股权投资的一般流程讲解(股权投资业务流程)

在进行股权投资时，我们并不是毫无准备、盲目进行的。一般进行股权投资，共分为五个阶段：项目选择阶段、可行性核查阶段、资本进入阶段、投资项目的风险控制与管理阶段、资本退出的方式选择阶段。

第一阶段：项目选择阶段

一个好的项目，是股权投资成功的第一步，而如何获得一个好的项目是对投资人能力最直接的一个考验。首先我们要确定股权投资的领域，获取项目信息，而项目信息的来源途径主要包括：

（1）行业研究：跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息；

（2）中介机构推荐：包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等；

（3）天使投资人或者同行推荐；

（4）企业家联盟及各级商会组织推荐；

（5）行业专家推荐；

（6）政府机构推荐：如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等；

（7）行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。

投资人获得项目后，根据其在被投资企业所处行业、地域、发展阶段等方面的投资偏好对项目进行筛选，选择符合其投资偏好的项目便可以进入可行性核查阶段。

第二阶段：可行性核查阶段

这一阶段主要是进行尽职调查，尽职调查的核心是发现问题，发现价值，核实融资企业提供的信息，并非详尽调查或投资风险评估。投资方指定律师、会计师等组成尽职调查小组，并与拟投资企业签署“保密协议”。尽职调查的内容包括财务、法律、业务、运营、税务及环保尽职调查，并对目标公司的管理团队、行业进入壁垒、行业集中度、市场占有率和主要竞争对手、商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境等进行初步价值判断。

尽职调查完成后，投资经理或项目小组向投资决策委员会提交尽职调查报告、投资建议书和其他文件资料，由投资决策委员会进行最终投资决策。

第三阶段：资本进入阶段

在该阶段，投融资双方对投资协议条款进行谈判，最终签署投资协议，对双方的权利义务关系进行约定。投资协议通过一系列具体条款对股权投资的具体方案进行确认，对目标公司的控制权分配和利益分配等事项进行约定。签署完投资协议后，被投资企业依据投资协议以及相关法律法规的要求进行股权的工商变更登记，并按投资协议约定变更公司章程。

第四阶段：投资项目的风险控制与管理

投资项目过程中可能存在行业选择、区域选择、合规选择及信息不对称等风险。因此，投资者一般不会一次性注入所有投资，而是采取分期投资方式，每次投资以企业达到事先设定的目标为前提，这就构成了对企业的一种协议方式的监管。这是降低风险的必要手段，但也增加了投资者的成本。在此过程中不同投资者选择不同的监管方式，包括采取报告制度、监控制度、参与重大决策和进行战略指导等。

第五阶段：资本退出的方式选择

股权投资的退出是股权投资环节的最后一环，该环节关系到其投资的收回以及增值的实现。因此，退出渠道是否畅通是关系到股权投资是否成功的重要问题。资本退出的方式包括：

1. 公开上市；

2. 股权转让；

3. 回购；

4. 其他退出方式。